Wien (OTS) – –
Vienna Insurance Group (VIG) und NÜRNBERGER Beteiligungs-AG (
NÜRNBERGER) haben eine Zusammenschlussvereinbarung (Business
Combination Agreement) unterzeichnet; Vorstand und Aufsichtsrat von
NÜRNBERGER beabsichtigen, den Aktionären von NÜRNBERGER die Annahme
des Angebots, vorbehaltlich der Prüfung der Angebotsunterlage, zu
empfehlen.
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VIG wird ein freiwilliges öffentliches Erwerbsangebot für bis zu
100 % des Grundkapitals an NÜRNBERGER veröffentlichen.
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NÜRNBERGER-Aktionären werden 120,00 EUR je NÜRNBERGER-Aktie in
bar angeboten, was einer Prämie von 173 % im Vergleich zum
unverzerrten volumengewichteten Dreimonatsdurchschnittskurs der Aktie
entspricht.
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Im Vorfeld haben sich Aktionäre der NÜRNBERGER, wie u.a. die
Großaktionäre Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Aktiengesellschaft, Versicherungskammer Bayern Versicherungsanstalt
des öffentlichen Rechts, Daido Life Insurance Company und Swiss
Reinsurance Company Ltd. im Rahmen unwiderruflicher
Andienungsvereinbarungen verpflichtet, Aktien in Höhe von insgesamt
rund 64,4 % des Grundkapitals der NÜRNBERGER in das Angebot
einzuliefern. Auch die Mitglieder des Vorstands der NÜRNBERGER haben
bestätigt, dass sie sämtliche von ihnen gehaltene Aktien an der
NÜRNBERGER in das Angebot einliefern werden.
Die Vienna Insurance Group hat am 16. Oktober 2025 mit der
NÜRNBERGER Beteiligungs-AG eine Zusammenschlussvereinbarung (Business
Combination Agreement) abgeschlossen. Auf der Grundlage dieser
Vereinbarung wird die Vienna Insurance Group ein freiwilliges
öffentliches Erwerbsangebot abgeben und den Aktionären der NÜRNBERGER
einen Preis von 120,00 EUR je ausstehender NÜRNBERGER-Aktie in bar
anbieten. Dieser Preis entspricht einer Prämie von 173 % im Vergleich
zum unverzerrten volumengewichteten Dreimonatsdurchschnittskurs der
NÜRNBERGER-Aktie sowie von 154 % gegenüber dem unverzerrten XETRA-
Schlusskurs der NÜRNBERGER-Aktie vom 13.05.2025, dem letzten
Handelstag vor Ankündigung der Prüfung strategischer Optionen durch
die NÜRNBERGER. Das Angebot bewertet die NÜRNBERGER mit 1.382 Mio.
EUR für 100 % des Grundkapitals.
Partnerschaftliche Zusammenarbeit auf Augenhöhe
Als führende Versicherungsgruppe in Zentral- und Osteuropa (CEE)
erbringt die VIG mit mehr als 50 Versicherungsgesellschaften und
Pensionskassen in 30 Ländern Versicherungsleistungen für rund 33
Millionen Kundinnen und Kunden. Lokales Unternehmertum und
Mehrmarkenpolitik prägen die Positionierung der dezentral
organisierten Gruppe.
Hartwig Löger, VIG-Vorstandsvorsitzender zum Hintergrund der
geplanten Transaktion: „ Ziel der Investition ist, nachhaltiges und
profitables Wachstum für die NÜRNBERGER-Gruppe zu ermöglichen und mit
der Diversifikation über den Spezialmarkt Deutschland auch die
langfristige Wachstumsstrategie der VIG in CEE zu unterstützen. Mit
unserer Mehrmarkenstrategie bieten wir ideale Voraussetzungen zur
Standortsicherung sowie zum Identitätserhalt der starken Marke
NÜRNBERGER. “
Harald Rosenberger, Vorstandsvorsitzender der NÜRNBERGER
kommentiert: „ Mit der VIG gewinnen wir einen starken Partner, der
unsere Werte teilt und unsere strategische Weiterentwicklung
unterstützt. Die Partnerschaft wird unsere Transformation signifikant
beschleunigen und damit auch unsere Marktposition weiter stärken. “
Das geplante Modell der Zusammenarbeit basiert auf einem
gemeinsamen Verständnis von Wertschöpfung, verantwortungsvoller
Integration, nachhaltig orientiertem Erfolg sowie der Nutzung von
Skaleneffekten. VIG beabsichtigt, die NÜRNBERGER Gruppe in ihrer
Transformation zum Präventionsversicherer zu unterstützen und ihre
Positionierung als richtungsgebender Anbieter von Biometrie-Produkten
auch innerhalb der VIG-Gruppe auszurichten. Die VIG wird Maßnahmen
der NÜRNBERGER zur Bindung von Mitarbeiter:innen und Führungskräften
unterstützen und der NÜRNBERGER Gruppe den Zugang zu den Aus- und
Weiterbildungsprogrammen der VIG ermöglichen.
Transaktionsdetails
Die Zusammenschlussvereinbarung umfasst die wesentlichen
Bedingungen der Transaktion, die geplante zukünftige Organisations-
und Corporate Governance-Struktur sowie die mit der Transaktion
verfolgte Geschäftsstrategie.
Der Vorstand und der Aufsichtsrat der NÜRNBERGER begrüßen das
Angebot und beabsichtigen, vorbehaltlich der Prüfung der
Angebotsunterlage, den NÜRNBERGER-Aktionären die Annahme des Angebots
zu empfehlen. Die Mitglieder des Vorstands haben auch bestätigt, dass
sie alle von ihnen gehaltenen NÜRNBERGER-Aktien in das Angebot
einliefern werden. Die Parteien haben zudem vereinbart, für einen
Zeitraum von mindestens drei Jahren nach Unterzeichnung der
Vereinbarung keinen Beherrschungs- und/oder Gewinnabführungsvertrag
einzugehen. Die Parteien beabsichtigen, soweit gesetzlich zulässig
und vorbehaltlich der Sorgfalts- und Treuepflichten des Vorstands der
NÜRNBERGER, zeitnah nach Vollzug der Transaktion ein Delisting der
Gesellschaftsaktien von allen Handelsplätzen durchzuführen. Ein
separates Delisting-Angebot ist im Einklang mit der geltenden
Rechtslage aufgrund der Notierung der NÜRNBERGER-Aktien im
unregulierten Markt nicht erforderlich.
Im Vorfeld haben sich Aktionäre der NÜRNBERGER, wie u.a. die
Großaktionäre Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Aktiengesellschaft, Versicherungskammer Bayern Versicherungsanstalt
des öffentlichen Rechts, Daido Life Insurance Company und Swiss
Reinsurance Company Ltd. im Rahmen unwiderruflicher
Andienungsvereinbarungen verpflichtet, Aktien in Höhe von insgesamt
rund 64,4 % des Grundkapitals der NÜRNBERGER in das Angebot
einzuliefern.
Die Abwicklung des Angebots unterliegt den marktüblichen
Angebotsbedingungen, einschließlich regulatorischer Freigaben. Zudem
ist eine Mindestannahmeschwelle von 50 % des Grundkapitals der
Gesellschaft zuzüglich einer Aktie vorgesehen.
Die Angebotsunterlage und weitere Informationen zum Angebot
werden voraussichtlich am 24. Oktober 2025 online unter
https://group.vig/nuernberger-erwerbsangebot veröffentlicht. Die
Annahmefrist zur Einlieferung von NÜRNBERGER-Aktien läuft
voraussichtlich von 24. Oktober 2025 bis 21. November 2025.
VIG wird in dieser Transaktion von Freshfields und von der
Deutschen Bank beraten.